W najnowszym wydaniu Magazynu IDM (nr 1/2026) eksperci Kancelarii Jabłoński Koźmiński i Wspólnicy – dr Grzegorz Keler (Partner, Lider praktyk: Prawo podatkowe, Prawo korporacyjne i rynki kapitałowe) oraz Barbara Błaszczak (Senior Associate, Doradca podatkowy) poddają szczegółowej analizie kluczowe aspekty rozliczeń VAT w działalności maklerskiej. Artykuł stanowi kompleksowe kompendium wiedzy o specyficznych regulacjach, które w 2026 roku kształtują codzienność podatkową domów maklerskich i firm inwestycyjnych.

Autorzy koncentrują się na trzech filarach:

• Status „małego podatnika”: czym różni się limit dla przedsiębiorstw maklerskich (45 000 EUR prowizji brutto) od limitu ogólnego i jakie realne korzyści (metoda kasowa, rozliczenia kwartalne) wynikają z jego uzyskania?
• Mechanizm czasowego odwrotnego obciążenia (reverse charge): analiza przedłużonego do końca 2026 r. mechanizmu czasowego odwrotnego obciążenia w transakcjach giełdowych dotyczących gazu, energii elektrycznej oraz uprawnień do emisji gazów cieplarnianych.
• Pułapki zwolnień przedmiotowych: Gdzie kończy się „usługa finansowa”, a zaczyna „usługa techniczna”? Eksperci przywołują kluczowe orzecznictwo TSUE oraz NSA, wskazując, dlaczego udostępnianie notowań czy pełnienie funkcji sponsora emisji może nie korzystać ze zwolnienia z VAT.

Autorzy zwracają uwagę, że brak zwolnienia, choć kłopotliwy operacyjnie otwiera drogę do odzyskania podatku naliczonego. Wymaga to jednak wdrożenia precyzyjnych mechanizmów alokacji kosztów i ustalenia właściwego współczynnika struktury sprzedaży (proporcji).

Zapraszamy do lektury pełnego artykułu w kwietniowym numerze Magazynu IDM, w którym nasi eksperci wyjaśniają również zasady rezygnacji ze zwolnienia z VAT i jej wpływ na płynność finansową podmiotu.